Когда принц Зигфрид впервые видит великолепного лебедя, одетого в украшенную драгоценностями корону, он испытывает неотразимое желание преследовать его. Вскоре он узнает, что птица на самом деле является принцессой Одэттой, превращенной в лебедя каждый день заклинанием колдуна. Волшебник Ротбарт желает обладать ею, однако единственный способ снять проклятье — это возлюбленный, который отдает всё своё сердце и душу. Поэтому Зигфрид клянётся разрушить заклинание, доказав свою преданность непоколебимой любовью и стойкой смелостью.